上海期貨交易所文件
上期發(fā)〔2024〕315號(hào)
關(guān)于鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)上市交易
有關(guān)事項(xiàng)的通知
各有關(guān)單位：
中國(guó)證監(jiān)會(huì)已同意我所鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)注冊(cè)。根據(jù)我所相關(guān)規(guī)則，現(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)通知如下：
一、上市時(shí)間
鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)自2024年9月2日（周一）起上市交易，當(dāng)日8:55-9:00集合競(jìng)價(jià)，9:00開(kāi)盤(pán)。
二、交易時(shí)間
鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)每周一至周五，9:00-10:15、10:30-11:30和13:30-15:00。連續(xù)交易時(shí)間，鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)每周一至周五21:00-01:00（與標(biāo)的期貨一致）。法定節(jié)假日（不包含周六和周日）前第一個(gè)工作日的連續(xù)交易時(shí)間段不進(jìn)行交易。
三、掛牌合約月份
鉛期權(quán)首日掛牌PB2412、PB2501對(duì)應(yīng)的期權(quán)合約；鎳期權(quán)首日掛牌NI2412、NI2501對(duì)應(yīng)的期權(quán)合約；錫期權(quán)首日掛牌SN2412、SN2501對(duì)應(yīng)的期權(quán)合約；氧化鋁期權(quán)首日掛牌AO2412、AO2501對(duì)應(yīng)的期權(quán)合約。
鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)合約中，合約月份涉及的標(biāo)的期貨持倉(cāng)量閾值均為10000手（單邊）。
四、掛牌基準(zhǔn)價(jià)
由我所在上市前一交易日公布。
計(jì)算公式為二叉樹(shù)期權(quán)定價(jià)模型，其中無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率取央行一年期存款利率，所有月份系列期權(quán)合約波動(dòng)率取標(biāo)的期貨主力合約90個(gè)交易日的歷史波動(dòng)率。
五、每次最大下單數(shù)量
100手。
六、行權(quán)與履約
鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)均為美式期權(quán)，客戶(hù)辦理行權(quán)、放棄行權(quán)等業(yè)務(wù)的時(shí)間及渠道見(jiàn)下表。
表1行權(quán)與履約時(shí)間及渠道
業(yè)務(wù)類(lèi)型 | 申請(qǐng)時(shí)間 | 申請(qǐng)渠道 |
非到期日提交行權(quán)申請(qǐng) | 非到期日15:00之前 | 交易終端及 會(huì)員服務(wù)系統(tǒng) |
非到期日行權(quán)前雙向期權(quán)持倉(cāng) 對(duì)沖平倉(cāng)申請(qǐng) | 非到期日15:00之前 | 交易終端及 會(huì)員服務(wù)系統(tǒng) |
非到期日行權(quán)后雙向期貨持倉(cāng) 對(duì)沖平倉(cāng)申請(qǐng) | 非到期日15:00之前 | 交易終端及 會(huì)員服務(wù)系統(tǒng) |
非到期日履約后雙向期貨持倉(cāng) 對(duì)沖平倉(cāng)申請(qǐng) | 非到期日15:00之前 | 交易終端及 會(huì)員服務(wù)系統(tǒng) |
到期日提交行權(quán)申請(qǐng) | 到期日15:30之前 | 交易終端及 會(huì)員服務(wù)系統(tǒng) |
到期日提交放棄申請(qǐng) | 到期日15:30之前 | 交易終端及 會(huì)員服務(wù)系統(tǒng) |
到期日行權(quán)前雙向期權(quán)持倉(cāng) 對(duì)沖平倉(cāng)申請(qǐng) | 到期日15:30之前 | 交易終端及 會(huì)員服務(wù)系統(tǒng) |
到期日行權(quán)后雙向期貨持倉(cāng) 對(duì)沖平倉(cāng)申請(qǐng) | 到期日15:30之前 | 交易終端及 會(huì)員服務(wù)系統(tǒng) |
到期日履約后雙向期貨持倉(cāng) 對(duì)沖平倉(cāng)申請(qǐng) | 到期日15:30之前 | 交易終端及 會(huì)員服務(wù)系統(tǒng) |
做市商期權(quán)持倉(cāng)不自對(duì)沖申請(qǐng) | 非到期日15:00之前 到期日15:30之前 | 交易終端及 會(huì)員服務(wù)系統(tǒng) |
七、持倉(cāng)限額管理
期權(quán)合約和期貨合約分開(kāi)限倉(cāng)。
非期貨公司會(huì)員和客戶(hù)持有的某月份期權(quán)合約所有看漲期權(quán)的買(mǎi)持倉(cāng)量和看跌期權(quán)的賣(mài)持倉(cāng)量之和、看跌期權(quán)的買(mǎi)持倉(cāng)量和看漲期權(quán)的賣(mài)持倉(cāng)量之和，分別不得超過(guò)下表所示的持倉(cāng)限額。具有實(shí)際控制關(guān)系的賬戶(hù)按照同一賬戶(hù)管理。
表2鉛期權(quán)限倉(cāng)數(shù)額規(guī)定
標(biāo)的期貨合約掛牌至交割月份前第二月 | 標(biāo)的期貨合約交割月前第一月 | |||
限倉(cāng)數(shù)額（手，單邊） | 限倉(cāng)數(shù)額（手，單邊） | |||
非期貨公司會(huì)員 | 客戶(hù) | 非期貨公司會(huì)員 | 客戶(hù) | |
5000 | 5000 | 1800 | 1800 | |
表3 鎳期權(quán)限倉(cāng)數(shù)額規(guī)定
標(biāo)的期貨合約掛牌至交割月份前第二月 | 標(biāo)的期貨合約交割月前第一月 | |||
限倉(cāng)數(shù)額（手，單邊） | 限倉(cāng)數(shù)額（手，單邊） | |||
非期貨公司會(huì)員 | 客戶(hù) | 非期貨公司會(huì)員 | 客戶(hù) | |
6000 | 6000 | 1800 | 1800 | |
表4 錫期權(quán)限倉(cāng)數(shù)額規(guī)定
標(biāo)的期貨合約掛牌至交割月份前第二月 | 標(biāo)的期貨合約交割月前第一月 | |||
限倉(cāng)數(shù)額（手，單邊） | 限倉(cāng)數(shù)額（手，單邊） | |||
非期貨公司會(huì)員 | 客戶(hù) | 非期貨公司會(huì)員 | 客戶(hù) | |
1500 | 1500 | 600 | 600 | |
表5 氧化鋁期權(quán)限倉(cāng)數(shù)額規(guī)定
標(biāo)的期貨合約掛牌至交割月份前第二月 | 標(biāo)的期貨合約交割月前第一月 | |||
限倉(cāng)數(shù)額（手，單邊） | 限倉(cāng)數(shù)額（手，單邊） | |||
非期貨公司會(huì)員 | 客戶(hù) | 非期貨公司會(huì)員 | 客戶(hù) | |
5000 | 5000 | 1800 | 1800 | |
八、套期保值交易頭寸管理
鉛、鎳、錫和氧化鋁單個(gè)期權(quán)與對(duì)應(yīng)的標(biāo)的期貨共用獲批的套期保值交易頭寸。
九、相關(guān)費(fèi)用
鉛期權(quán)交易手續(xù)費(fèi)為2元/手，套期保值交易手續(xù)費(fèi)1元/手，平今倉(cāng)暫免收手續(xù)費(fèi)，行權(quán)（履約）手續(xù)費(fèi)為2元/手；行權(quán)前自對(duì)沖手續(xù)費(fèi)為2元/手，行權(quán)后期貨自對(duì)沖暫免收手續(xù)費(fèi)；做市商期權(quán)自對(duì)沖暫免收手續(xù)費(fèi)。
鎳期權(quán)交易手續(xù)費(fèi)為1.5元/手，套期保值交易手續(xù)費(fèi)0.75元/手，平今倉(cāng)暫免收手續(xù)費(fèi)，行權(quán)（履約）手續(xù)費(fèi)為1.5元/手；行權(quán)前自對(duì)沖手續(xù)費(fèi)為1.5元/手，行權(quán)后期貨自對(duì)沖暫免收手續(xù)費(fèi)；做市商期權(quán)自對(duì)沖暫免收手續(xù)費(fèi)。
錫期權(quán)交易手續(xù)費(fèi)為1.5元/手，套期保值交易手續(xù)費(fèi)0.75元/手，平今倉(cāng)暫免收手續(xù)費(fèi)，行權(quán)（履約）手續(xù)費(fèi)為1.5元/手；行權(quán)前自對(duì)沖手續(xù)費(fèi)為1.5元/手，行權(quán)后期貨自對(duì)沖暫免收手續(xù)費(fèi)；做市商期權(quán)自對(duì)沖暫免收手續(xù)費(fèi)。
氧化鋁期權(quán)交易手續(xù)費(fèi)為3.5元/手，套期保值交易手續(xù)費(fèi)1.75元/手，平今倉(cāng)暫免收手續(xù)費(fèi)，行權(quán)（履約）手續(xù)費(fèi)為3.5元/手；行權(quán)前自對(duì)沖手續(xù)費(fèi)為3.5元/手，行權(quán)后期貨自對(duì)沖暫免收手續(xù)費(fèi)；做市商期權(quán)自對(duì)沖暫免收手續(xù)費(fèi)。
鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)對(duì)客戶(hù)信息量收取申報(bào)費(fèi)，各品種收取標(biāo)準(zhǔn)一致，如下表所示。
表6鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)申報(bào)費(fèi)費(fèi)率表
報(bào)單成交比OTR 信息量 | OTR≤2 | OTR＞2 |
1筆≤信息量≤4000筆 | 0元/筆 | 0元/筆 |
4001筆≤信息量≤8000筆 | 0.5元/筆 | 1元/筆 |
8001筆≤信息量≤40000筆 | 2.5元/筆 | 5元/筆 |
40001筆≤信息量 | 5元/筆 | 10元/筆 |
注釋：信息量=報(bào)單、撤單、詢(xún)價(jià)等交易指令筆數(shù)之和。報(bào)單成交比（OTR）=（信息量/有成交的報(bào)單筆數(shù)）-1。有成交的報(bào)單筆數(shù)為0時(shí)，視其為1來(lái)計(jì)算OTR。上述信息量包括立即全部成交否則自動(dòng)撤銷(xiāo)指令（FOK）和立即成交剩余指令自動(dòng)撤銷(xiāo)指令（FAK）產(chǎn)生的報(bào)單和撤單筆數(shù)。
十、合約詢(xún)價(jià)
非期貨公司會(huì)員和客戶(hù)可以在所有已掛牌期權(quán)合約上向做市商詢(xún)價(jià)。詢(xún)價(jià)請(qǐng)求應(yīng)指明合約代碼，對(duì)同一期權(quán)合約的詢(xún)價(jià)時(shí)間間隔應(yīng)不低于60秒。當(dāng)某一期權(quán)合約最優(yōu)買(mǎi)賣(mài)價(jià)差小于等于如下表所示價(jià)差時(shí)，不得詢(xún)價(jià)。
表7 鉛期權(quán)回應(yīng)報(bào)價(jià)相關(guān)參數(shù)
申報(bào)買(mǎi)價(jià)（單位：元/噸） | 價(jià)差（單位：元/噸） |
申報(bào)買(mǎi)價(jià)＜300 | Max（申報(bào)買(mǎi)價(jià)×12%，30） |
300≤申報(bào)買(mǎi)價(jià)＜600 | Max（申報(bào)買(mǎi)價(jià)×10%，36） |
申報(bào)買(mǎi)價(jià)≥600 | Max（申報(bào)買(mǎi)價(jià)×8%，60） |
表8 鎳期權(quán)回應(yīng)報(bào)價(jià)相關(guān)參數(shù)
申報(bào)買(mǎi)價(jià)（單位：元/噸） | 價(jià)差（單位：元/噸） |
申報(bào)買(mǎi)價(jià)＜1000 | Max（申報(bào)買(mǎi)價(jià)×12%，60） |
1000≤申報(bào)買(mǎi)價(jià)＜5000 | Max（申報(bào)買(mǎi)價(jià)×10%，120） |
申報(bào)買(mǎi)價(jià)≥5000 | Max（申報(bào)買(mǎi)價(jià)×8%，500） |
表9 錫期權(quán)回應(yīng)報(bào)價(jià)相關(guān)參數(shù)
申報(bào)買(mǎi)價(jià)（單位：元/噸） | 價(jià)差（單位：元/噸） |
申報(bào)買(mǎi)價(jià)＜1000 | Max（申報(bào)買(mǎi)價(jià)×12%，60） |
1000≤申報(bào)買(mǎi)價(jià)＜5000 | Max（申報(bào)買(mǎi)價(jià)×10%，120） |
申報(bào)買(mǎi)價(jià)≥5000 | Max（申報(bào)買(mǎi)價(jià)×8%，500） |
表10 氧化鋁期權(quán)回應(yīng)報(bào)價(jià)相關(guān)參數(shù)
申報(bào)買(mǎi)價(jià)（單位：元/噸） | 價(jià)差（單位：元/噸） |
申報(bào)買(mǎi)價(jià)＜100 | Max（申報(bào)買(mǎi)價(jià)×12%，8） |
100≤申報(bào)買(mǎi)價(jià)＜300 | Max（申報(bào)買(mǎi)價(jià)×10%，12） |
申報(bào)買(mǎi)價(jià)≥300 | Max（申報(bào)買(mǎi)價(jià)×8%，30） |
請(qǐng)各有關(guān)單位做好鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)上市的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，確保市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。
特此通知。
上海期貨交易所
2024年8月27日
抄送：證監(jiān)會(huì)期貨司。
上海期貨交易所 2024年8月27日印發(fā)
打字：金思怡 校對(duì)：辛 甲 共印1份