上海期貨交易所文件
上期發(fā)〔2024〕315號
關(guān)于鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)上市交易
有關(guān)事項的通知
各有關(guān)單位：
中國證監(jiān)會已同意我所鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)注冊。根據(jù)我所相關(guān)規(guī)則，現(xiàn)將有關(guān)事項通知如下：
一、上市時間
鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)自2024年9月2日（周一）起上市交易，當日8:55-9:00集合競價，9:00開盤。
二、交易時間
鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)每周一至周五，9:00-10:15、10:30-11:30和13:30-15:00。連續(xù)交易時間，鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)每周一至周五21:00-01:00（與標的期貨一致）。法定節(jié)假日（不包含周六和周日）前第一個工作日的連續(xù)交易時間段不進行交易。
三、掛牌合約月份
鉛期權(quán)首日掛牌PB2412、PB2501對應(yīng)的期權(quán)合約；鎳期權(quán)首日掛牌NI2412、NI2501對應(yīng)的期權(quán)合約；錫期權(quán)首日掛牌SN2412、SN2501對應(yīng)的期權(quán)合約；氧化鋁期權(quán)首日掛牌AO2412、AO2501對應(yīng)的期權(quán)合約。
鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)合約中，合約月份涉及的標的期貨持倉量閾值均為10000手（單邊）。
四、掛牌基準價
由我所在上市前一交易日公布。
計算公式為二叉樹期權(quán)定價模型，其中無風(fēng)險利率取央行一年期存款利率，所有月份系列期權(quán)合約波動率取標的期貨主力合約90個交易日的歷史波動率。
五、每次最大下單數(shù)量
100手。
六、行權(quán)與履約
鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)均為美式期權(quán)，客戶辦理行權(quán)、放棄行權(quán)等業(yè)務(wù)的時間及渠道見下表。
表1行權(quán)與履約時間及渠道
業(yè)務(wù)類型 | 申請時間 | 申請渠道 |
非到期日提交行權(quán)申請 | 非到期日15:00之前 | 交易終端及 會員服務(wù)系統(tǒng) |
非到期日行權(quán)前雙向期權(quán)持倉 對沖平倉申請 | 非到期日15:00之前 | 交易終端及 會員服務(wù)系統(tǒng) |
非到期日行權(quán)后雙向期貨持倉 對沖平倉申請 | 非到期日15:00之前 | 交易終端及 會員服務(wù)系統(tǒng) |
非到期日履約后雙向期貨持倉 對沖平倉申請 | 非到期日15:00之前 | 交易終端及 會員服務(wù)系統(tǒng) |
到期日提交行權(quán)申請 | 到期日15:30之前 | 交易終端及 會員服務(wù)系統(tǒng) |
到期日提交放棄申請 | 到期日15:30之前 | 交易終端及 會員服務(wù)系統(tǒng) |
到期日行權(quán)前雙向期權(quán)持倉 對沖平倉申請 | 到期日15:30之前 | 交易終端及 會員服務(wù)系統(tǒng) |
到期日行權(quán)后雙向期貨持倉 對沖平倉申請 | 到期日15:30之前 | 交易終端及 會員服務(wù)系統(tǒng) |
到期日履約后雙向期貨持倉 對沖平倉申請 | 到期日15:30之前 | 交易終端及 會員服務(wù)系統(tǒng) |
做市商期權(quán)持倉不自對沖申請 | 非到期日15:00之前 到期日15:30之前 | 交易終端及 會員服務(wù)系統(tǒng) |
七、持倉限額管理
期權(quán)合約和期貨合約分開限倉。
非期貨公司會員和客戶持有的某月份期權(quán)合約所有看漲期權(quán)的買持倉量和看跌期權(quán)的賣持倉量之和、看跌期權(quán)的買持倉量和看漲期權(quán)的賣持倉量之和，分別不得超過下表所示的持倉限額。具有實際控制關(guān)系的賬戶按照同一賬戶管理。
表2鉛期權(quán)限倉數(shù)額規(guī)定
標的期貨合約掛牌至交割月份前第二月 | 標的期貨合約交割月前第一月 | |||
限倉數(shù)額（手，單邊） | 限倉數(shù)額（手，單邊） | |||
非期貨公司會員 | 客戶 | 非期貨公司會員 | 客戶 | |
5000 | 5000 | 1800 | 1800 | |
表3 鎳期權(quán)限倉數(shù)額規(guī)定
標的期貨合約掛牌至交割月份前第二月 | 標的期貨合約交割月前第一月 | |||
限倉數(shù)額（手，單邊） | 限倉數(shù)額（手，單邊） | |||
非期貨公司會員 | 客戶 | 非期貨公司會員 | 客戶 | |
6000 | 6000 | 1800 | 1800 | |
表4 錫期權(quán)限倉數(shù)額規(guī)定
標的期貨合約掛牌至交割月份前第二月 | 標的期貨合約交割月前第一月 | |||
限倉數(shù)額（手，單邊） | 限倉數(shù)額（手，單邊） | |||
非期貨公司會員 | 客戶 | 非期貨公司會員 | 客戶 | |
1500 | 1500 | 600 | 600 | |
表5 氧化鋁期權(quán)限倉數(shù)額規(guī)定
標的期貨合約掛牌至交割月份前第二月 | 標的期貨合約交割月前第一月 | |||
限倉數(shù)額（手，單邊） | 限倉數(shù)額（手，單邊） | |||
非期貨公司會員 | 客戶 | 非期貨公司會員 | 客戶 | |
5000 | 5000 | 1800 | 1800 | |
八、套期保值交易頭寸管理
鉛、鎳、錫和氧化鋁單個期權(quán)與對應(yīng)的標的期貨共用獲批的套期保值交易頭寸。
九、相關(guān)費用
鉛期權(quán)交易手續(xù)費為2元/手，套期保值交易手續(xù)費1元/手，平今倉暫免收手續(xù)費，行權(quán)（履約）手續(xù)費為2元/手；行權(quán)前自對沖手續(xù)費為2元/手，行權(quán)后期貨自對沖暫免收手續(xù)費；做市商期權(quán)自對沖暫免收手續(xù)費。
鎳期權(quán)交易手續(xù)費為1.5元/手，套期保值交易手續(xù)費0.75元/手，平今倉暫免收手續(xù)費，行權(quán)（履約）手續(xù)費為1.5元/手；行權(quán)前自對沖手續(xù)費為1.5元/手，行權(quán)后期貨自對沖暫免收手續(xù)費；做市商期權(quán)自對沖暫免收手續(xù)費。
錫期權(quán)交易手續(xù)費為1.5元/手，套期保值交易手續(xù)費0.75元/手，平今倉暫免收手續(xù)費，行權(quán)（履約）手續(xù)費為1.5元/手；行權(quán)前自對沖手續(xù)費為1.5元/手，行權(quán)后期貨自對沖暫免收手續(xù)費；做市商期權(quán)自對沖暫免收手續(xù)費。
氧化鋁期權(quán)交易手續(xù)費為3.5元/手，套期保值交易手續(xù)費1.75元/手，平今倉暫免收手續(xù)費，行權(quán)（履約）手續(xù)費為3.5元/手；行權(quán)前自對沖手續(xù)費為3.5元/手，行權(quán)后期貨自對沖暫免收手續(xù)費；做市商期權(quán)自對沖暫免收手續(xù)費。
鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)對客戶信息量收取申報費，各品種收取標準一致，如下表所示。
表6鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)申報費費率表
報單成交比OTR 信息量 | OTR≤2 | OTR＞2 |
1筆≤信息量≤4000筆 | 0元/筆 | 0元/筆 |
4001筆≤信息量≤8000筆 | 0.5元/筆 | 1元/筆 |
8001筆≤信息量≤40000筆 | 2.5元/筆 | 5元/筆 |
40001筆≤信息量 | 5元/筆 | 10元/筆 |
注釋：信息量=報單、撤單、詢價等交易指令筆數(shù)之和。報單成交比（OTR）=（信息量/有成交的報單筆數(shù)）-1。有成交的報單筆數(shù)為0時，視其為1來計算OTR。上述信息量包括立即全部成交否則自動撤銷指令（FOK）和立即成交剩余指令自動撤銷指令（FAK）產(chǎn)生的報單和撤單筆數(shù)。
十、合約詢價
非期貨公司會員和客戶可以在所有已掛牌期權(quán)合約上向做市商詢價。詢價請求應(yīng)指明合約代碼，對同一期權(quán)合約的詢價時間間隔應(yīng)不低于60秒。當某一期權(quán)合約最優(yōu)買賣價差小于等于如下表所示價差時，不得詢價。
表7 鉛期權(quán)回應(yīng)報價相關(guān)參數(shù)
申報買價（單位：元/噸） | 價差（單位：元/噸） |
申報買價＜300 | Max（申報買價×12%，30） |
300≤申報買價＜600 | Max（申報買價×10%，36） |
申報買價≥600 | Max（申報買價×8%，60） |
表8 鎳期權(quán)回應(yīng)報價相關(guān)參數(shù)
申報買價（單位：元/噸） | 價差（單位：元/噸） |
申報買價＜1000 | Max（申報買價×12%，60） |
1000≤申報買價＜5000 | Max（申報買價×10%，120） |
申報買價≥5000 | Max（申報買價×8%，500） |
表9 錫期權(quán)回應(yīng)報價相關(guān)參數(shù)
申報買價（單位：元/噸） | 價差（單位：元/噸） |
申報買價＜1000 | Max（申報買價×12%，60） |
1000≤申報買價＜5000 | Max（申報買價×10%，120） |
申報買價≥5000 | Max（申報買價×8%，500） |
表10 氧化鋁期權(quán)回應(yīng)報價相關(guān)參數(shù)
申報買價（單位：元/噸） | 價差（單位：元/噸） |
申報買價＜100 | Max（申報買價×12%，8） |
100≤申報買價＜300 | Max（申報買價×10%，12） |
申報買價≥300 | Max（申報買價×8%，30） |
請各有關(guān)單位做好鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)上市的各項準備工作，加強風(fēng)險管理，確保市場平穩(wěn)運行。
特此通知。
上海期貨交易所
2024年8月27日
抄送：證監(jiān)會期貨司。
上海期貨交易所 2024年8月27日印發(fā)
打字：金思怡 校對：辛 甲 共印1份